Serbest fonlar hakkında doğru bilinen yanlışlar
Ekonomist Zeynep Aktaş politika faizinin 5 puan yükseltilmesinin ardından serbest fonları ve özellikle serbest döviz fonlarını değerlendirdi. Serbest fonlar hakkında doğru bilinen yanlışları ele aldı.
DUVAR- Ekonomim yazarı Zeynep Aktaş, politika faizinin yüzde 50'ye çıkmasının ardından yatırım fonlarına 90 milyar liralık bir giriş olduğunu, bunun 54 milyarlık bir bölümünün ise serbest fonlara gittiğini belirtti. Bu fonlar içinde serbest döviz fonlarının ağırlığının yüzde 42 olduğunu ifade eden Aktaş, bu ekonomik koşullarda dövizde kalmak isteyen yatırımcıların serbest döviz fonlarını tercih edeceğine dikkat çekti.
Zeynep Aktaş'ın "Döviz fonları büyümeye devam eder mi?" başlıklı yazısının bir bölümü şöyle:
"Serbest fonların yatırımcı sayısı yılbaşından bu yana yüzde 212, son bir haftada ise yüzde 123 arttı. Serbest döviz fonları, portföy büyüklüğünde yılbaşından bu yana yüzde 73, son bir haftada yüzde 4.8 artış ile en fazla büyüyen alt kategori oldu. Yatırımcı sayısı açısından öne çıkan Deniz Portföy Onikinci Serbest (Döviz) Fonu'nun portföy değeri yılbaşından bu yana yüzde 159 artarak, son bir haftada 5 milyar TL para girişi ile 85 milyar TL'ye ulaştı.
(...)
ÖNE ÇIKAN FONLAR
Geçtiğimiz hafta içerisinde İş Portföy İkinci Para Piyasası (TL) Fonu, 1,7 milyar TL'lik para girişiyle en çok büyüyen fon olarak dikkat çekti ve yıllık yüzde 39'luk bir getiri elde etti. Bu başarının ardından en fazla para girişi kaydeden ikinci fon, 1,3 milyar TL ile Garanti Portföy İki. Para Piyasası (TL) Fonu oldu.
YÜKSEK GETİRİ VE YATIRIMCI İLGİSİ
Ziraat Port. BIST Likit Bank. End.His.Sen. Yğ. BYF, haftalık yüzde 11'lik getiri ile en yüksek performans gösteren fon olarak ön plana çıkıyor. Fonun yıllık getirisi ise yüzde 139'a ulaşarak dikkat çekici yükseliş gösterdi. Yatırımcı sayısında ise en büyük artışı yaşayan fon Rota Portföy Çip Teknolojileri Değişken Fon yatırımcı sayısı yılbaşından bu yana yüzde 10,879'luk bir artış ile yatırımcıların yoğun ilgisini çekmeyi başardı.
SERBEST FONLARLA İLGİLİ DOĞRU BİLİNEN YANLIŞLAR
Yanılgı: Serbest Döviz Fonları yalnızca döviz kuru artışından kazanç sağlar
Gerçek: Bu fonlar, faiz gelirleri ve döviz kurlarındaki değişiklikler dahil olmak üzere döviz cinsinden yapılan çeşitli yatırımlardan getiri elde edebilir.
Yanılgı: Serbest Fonlara yatırım yapmak döviz almakla aynıdır
Gerçek: Serbest fonlar, döviz cinsinden yatırımlar yapar ancak bu yatırımlar çeşitlendirilmiş olup, sadece döviz alım-satımından ibaret değildir.
Yanılgı: Yüksek getiri için sadece döviz fonlarına yatırım yapılmalı
Gerçek: Yatırım hedefleri ve risk toleransı göz önünde bulundurularak çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturmak, genellikle daha sağlıklı bir yatırım stratejisidir.
Yanılgı: Serbest Fonlardaki para girişleri, sadece yüksek getiri beklentisiyle ilgilidir
Gerçek: Yatırımcıların fonlara para girişinde bulunmaları çeşitli faktörlere bağlıdır, bu sadece getiri beklentisiyle sınırlı değildir. Piyasa koşulları, risk dağılımı ve likidite ihtiyaçları da önemli rol oynar.
Yanılgı: Serbest fonların getirisi daima pozitiftir
Gerçek: Serbest fonlar da dahil olmak üzere tüm yatırım fonlarının performansı, piyasa koşullarına bağlı olarak değişkenlik gösterir ve dönemsel olarak negatif getiri de mümkündür.
FONLARDA KAZANÇLARLA İLGİLİ DOĞRU BİLİNEN YANLIŞLAR
Yanılgı: TCMB faiz kararları yalnızca TL fonları etkiler
Gerçek: TCMB'nin faiz kararları genel piyasa likiditesini ve risk algısını etkileyerek dolaylı yoldan döviz fonları dahil tüm fonların performansını etkiler.
Yanılgı: Para piyasası fonlarına para girişi, döviz fonlarından daha az riskli olduğunu gösterir:
Gerçek: Para girişi, yatırımcıların mevcut piyasa koşullarına ve kendi likidite ihtiyaçlarına göre aldıkları kararların bir sonucudur ve tek başına risk seviyesiyle ilişkilendirilemez.
Yanılgı: Bir haftalık verilerle fonların uzun vadeli performansı öngörülebilir
Gerçek: Kısa vadeli veriler, fonların uzun vadeli performansı hakkında kesin sonuçlar çıkarmak için yeterli değildir. Yatırım kararları alırken daha geniş zaman dilimleri ve kapsamlı analizler önemlidir.
Yanılgı: Yatırımcı sayısındaki artış, fonun mutlaka başarılı olduğunu gösterir
Gerçek: Yatırımcı sayısındaki artış çeşitli sebeplere bağlı olabilir ve fonun performansı hakkında doğrudan bir gösterge değildir.
Yanılgı: Döviz fonlarına yatırım yapmak, döviz riskini tamamen ortadan kaldırır:
Gerçek: Döviz fonları, döviz cinsinden yatırımlar yapar ve bu yatırımların kendi içinde döviz riski barındırır. Fonlar, döviz riskini yönetmeye çalışır, ancak tamamen ortadan kaldırmaz."
(EKONOMİ SERVİSİ)