SALI GÜNÜ KÜRESEL EKONOMİNİN GELECEĞİ DE BELİRLENECEK
ABD'li seçmenler, Cumhuriyetçi Parti adayı Donald Trump ve Demokrat Parti adayı Kamala Harris arasında başa baş geçmesi beklenen seçimde, 5 Kasım Salı günü sandık başına gidecekler. Amerikalılar, sadece bir başkan seçmekle kalmayacak, küresel ekonominin seyrini de belirleyecekler. ABD'deki başkanlık seçiminin sonucu ABD'nin para politikası, küresel ticaret ve finansal piyasalar üzerinde önemli etkilere yol açacak. Bu hafta, küresel piyasaların yakından takip edeceği en önemli konu bu... ABD seçimlerinin gölgesinde kalsa da, birkaç önemli gelişme daha var. Fed'in yanı sıra Birleşik Krallık, Avustralya ve Brezilya'daki para politikası toplantıları takip edilecek. Son dönemde piyasa aktörleri, ABD Hazinesi'nin tahvil getirilerindeki artışı ve doların değerlenmesini, piyasalarda 'Trump fiyatlaması' olarak yorumluyorlar. Kamuoyu yoklamaları ise seçimlerin başa baş geçeceğine işaret ediyor. Tartışmalı bir seçim sonucunun uzun süreli bir belirsizliğe yol açmasından endişelenen yatırımcılar net bir sonucun çıkmasını umut ediyorlar. Trump'ın seçimi kazanma ihtimalinden destek bulan kripto para birimi Bitcoin tüm zamanların en yüksek seviyesine yaklaşmaya başladı. ABD seçimlerinden bir gün sonra Fed'in para politikası toplantısı başlayacak. Bir sonraki ABD başkanının kararlarının iktisadi büyümeyi ve enflasyonu nasıl etkileyeceğini, para politikası yetkilileri görmezden gelmeye çalışıyor. ABD ekonomisinin beklenenden daha güçlü olduğunu gösteren son veriler, bazı yatırımcıların Fed'in eylül ayında 50 baz puan faiz indirimiyle mevcut gevşeme döngüsünü başlatırken, yanlış hesap yapıp yapmadığını sorgulamalarına neden oldu. Fed'in önümüzdeki perşembe 25 baz puan faiz indirimi yapması bekleniyor. Yatırımcılar, Fed'in faiz kararını ve Fed Başkanı Jerome Powell'ın basın toplantısını yakından izleyecekler.
ÇİN AÇISINDAN ABD SEÇİMLERİ: KIRK SATIR MI, KIRK KATIR MI?
Çin, perşembe günü, ekim ayı ticaret verilerini açıklayacak. Bazıları, bu hafta açıklanacak Çin'in ihracat rakamlarının, ABD'de Trump'ın seçimi kazanması hâlinde belki de son kez beklentileri aşabileceğini düşünüyorlar. Trump'ın seçimleri kazanması durumunda, Çin ürünlerine yüzde 60 gümrük vergisi getirme tehdidinin, ABD'ye yılda 400 milyar dolardan fazla ihracat yapan Çin'in sanayi sektörünü olumsuz etkileyeceği kesin. Çin'in ihracatının artması, zordaki ekonomisi için tek olumlu unsur ve Trump'ın olası zaferinin Çin ekonomisine ciddi sonuçları olabilir. Çin'de 9 Kasım'da açıklanacak ekim ayı manşet enflasyonu, Çinli yetkililerin eylülde ekonomiyi deflasyondan kurtarmak için bir dizi canlandırma tedbiri açıklamalarından bu yana olan ilk enflasyon verisi olacak. Bu açıdan önemli... Fed para politikası konusunda ne yönde karar alırsa, diğer merkez bankaları da genellikle ona paralel hareket ediyor. Ancak, ABD seçimlerinin sonucu bu durumu değiştirebilir. Trump'ın seçimi kazanması ve kısasa kısas ticaret savaşı ihtimali, ihracata dayalı ekonomiler üzerinde baskı yaratacak. Bunun sonucunda, ABD'deki enflasyonun yükselmesi ve doların değer kazanması, Fed'i faizleri daha yavaş düşürmek zorunda bırakabilir ve diğer merkez bankaları ilave vergilerin büyüme üzerinde yaratacağı ağır etkiyle mücadele etmek durumunda kalabilir.
GELİŞEN EKONOMİLER İÇİN DE ABD SEÇİMLERİ BÜYÜK ÖNEM TAŞIYOR
Çin, ABD'deki seçim sonuçlarından en fazla etkilenecek ülke, hem ekonomik hem de siyasi açıdan... İkinci sırada ise Meksika var. ABD'deki seçime dair Meksika'daki endişenin iç sorunları artırmasıyla peso, son iki yılın en düşük seviyesine geriledi. Ancak, hemen belirtmek gerekir ki, tüm gelişen piyasalar bu seçimden doğrudan etkilenecek. Gelişen piyasalardan çıkış, dolardaki güçlü seyrin, ABD Hazinesi'nin tahvil getirilerindeki yükselişin ve genel riskten kaçışın etkisiyle son iki yılın en yüksek seviyelerine ulaştı. Bu durum, gelişmekte olan ülkelerin üzerindeki baskıyı artıracak. Fed'den önce para politikası kararını açıklayan Brezilya Merkez Bankası (BCB), faiz artırma döngüsüne girdi. BCB'nin, eylül ayındaki 25 baz puanlık artırımın ardından bu çarşamba faizleri 50 baz puan artırarak yüzde10.75'e yükseltmesi bekleniyor. Uzmanlar, enflasyonun yılı resmi hedef aralığının üst sınırı olan yüzde 4.5'in biraz üzerinde tamamlayacağını tahmin ediyorlar. Avrupa'daki merkez bankalarının yetkilileri da daha fazla baskı altında kalabilirler. Bir yılı aşkın bir süredir faizleri sabit tutan Polonya Merkez Bankası bu çarşamba faiz kararını açıklayacak. Ayrıca Çek Cumhuriyeti'nin perşembe günü yeni bir faiz indirimi yapması bekleniyor.
KÜRESEL ALTIN TALEBİ YÜZDE 35 ARTTI
Altına olan talepte herhangi bir gerileme beklenmiyor. Dünya Altın Konseyi (WGC) yılın üçüncü çeyreğinde, altın yatırımlarına ilişkin yeni bir rapor yayınladı. 'Altın Talep Eğilimleri' raporuna göre, küresel altın talebi yılın üçüncü çeyreğinde yüzde 5 artarak 1,313 ton oldu ve rekor seviyeye ulaştı. Altına talebin değeri yıllık bazda yüzde 35 artarak ilk kez 100 milyar doları aştı. WGC Başkanı Artigo, bu talep artışının ana sebepleri olarak güçlü yatırım ve jeopolitik gerilimleri işaret ediyor. Artigos, özellikle ABD ve Avrupa'da merkez bankalarının faizleri düşürmesinin, altın bulundurmanın fırsat maliyetini azalttığın, bu durumun da altını daha cazip hale getirdiğini belirtiyor. Altının hem tüketim ürünü hem de yatırım aracı olduğunu belirten Artigos, "Tüketici tarafında yüksek fiyatlar zorluklara yol açtı. Çin buna örnek olabilir. Çin'deki ekonomik büyüme biraz daha kısıtlı gerçekleşti. Bu nedenle altında yüksek fiyatlar ve sınırlı ekonomik büyümenin birleşik etkisi, Çin'deki talep üzerinde belirgin bir etki oluşturdu. Tüketici talebi için zorluklar yarattı" diyor. 'Güvenli liman' olarak değerlendirilen altın özellikle riskten korunmak için alınıyor, risk arttıkça altına yatırım da artıyor. Altın her zaman için enflasyon, jeopolitik gerilimler ve piyasa oynaklığına karşı güven verici bir yatırım aracı... Faizler düşmeye devam ettikçe ve genel olarak jeopolitik risklerin yüksek kaldığı bir ortamda, altına olan talep artacak ve bu da altın fiyatlarını yükseltecek.